2017年1月14日下午，央行發(fā)布新規(guī)定，從2017年4月17日開(kāi)始，明確第三方支付機(jī)構(gòu)在交易過(guò)程中產(chǎn)生的客戶備付金，今后將統(tǒng)一交存至指定賬戶，由央行監(jiān)管。支付機(jī)構(gòu)不得挪用、占用客戶備付金。而且這部分存款將不計(jì)算利息!

　　雖然消息只有短短幾行，但信息量貌似有點(diǎn)大。

　　首先，客戶備付金是什么呢?

　　央媽說(shuō)，客戶備付金是指支付機(jī)構(gòu)預(yù)收其客戶的代付貨幣資金。舉個(gè)例子——喜歡買(mǎi)買(mǎi)買(mǎi)的你，在網(wǎng)店下單支付之后，你賬戶里的錢(qián)就轉(zhuǎn)到了支付機(jī)構(gòu);等你確認(rèn)收貨之后，支付機(jī)構(gòu)才將錢(qián)轉(zhuǎn)給商家。這部分沉淀在支付機(jī)構(gòu)的資金，就是備付金(嗯，余額寶里的錢(qián)不算)。據(jù)估算，到2016年底，全國(guó)267家支付機(jī)構(gòu)吸收客戶備付金合計(jì)超過(guò)5000億元。

　　第二，央行為什么要監(jiān)管客戶備付金?

　　1、央行認(rèn)為，客戶備付金是非銀行支付機(jī)構(gòu)預(yù)收其客戶的待付貨幣資金，不屬于支付機(jī)構(gòu)的自有財(cái)產(chǎn)。所以由支付機(jī)構(gòu)保管和支配自然也是不合理。如第一點(diǎn)所講，5000億元!這么一大筆備付金歸誰(shuí)所有?在之前，備付金不是以你的名義存入銀行的，而是以支付機(jī)構(gòu)名義存放在銀行。平時(shí)怎么使用和調(diào)撥，事實(shí)上全由支付機(jī)構(gòu)說(shuō)了算。

　　2、同時(shí)，許多支付機(jī)構(gòu)通過(guò)擴(kuò)大客戶備付金規(guī)模賺取利息收入，偏離了提供支付服務(wù)的主業(yè)，一定程度上造成支付服務(wù)市場(chǎng)的無(wú)序和混亂，破壞了公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境，也違背了人民銀行許可其開(kāi)展業(yè)務(wù)的初衷。還是如第一點(diǎn)所講，因?yàn)榈谌街Ц兜奶厥庑?，在整個(gè)交易過(guò)程中會(huì)產(chǎn)生時(shí)間差，而這小小的時(shí)間差會(huì)形成巨大的資金沉淀，這部分資金在銀行賬戶里產(chǎn)生的利息收入，就占到支付機(jī)構(gòu)總收入的11%!

　　3、更重要的是，央行這么做，是考慮到你錢(qián)財(cái)?shù)陌踩浴？蛻魝涓督鸬囊?guī)模巨大、存放分散，存在一系列風(fēng)險(xiǎn)隱患。萬(wàn)一支付機(jī)構(gòu)有錢(qián)任性，攜款潛逃或者亂花你的錢(qián)可咋辦?

　　央行接管備付金第三方支付機(jī)構(gòu)11%的收入沒(méi)了

　　按照要求，最終支付機(jī)構(gòu)應(yīng)將全部客戶備付金交存至集中存管賬戶，目前支付機(jī)構(gòu)交存“客戶備付金”暫時(shí)執(zhí)行以下比例：

　　網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)： 12%(A類(lèi))、14%(B類(lèi))、16%(C類(lèi))、 18% (D類(lèi))、20%(E類(lèi));

　　銀行卡收單業(yè)務(wù)：10%(A類(lèi))、12%(B類(lèi))、14%(C類(lèi))、 16% (D類(lèi))、18%(E類(lèi));

　　預(yù)付卡發(fā)行與受理：16%(A類(lèi))、18%(B類(lèi))、20%(C類(lèi))、 22% (D類(lèi))、24%(E類(lèi))。

　　但目前設(shè)置了緩沖期，也就是首次交存的平均比例為20%左右。各支付機(jī)構(gòu)首次交存的具體比例根據(jù)業(yè)務(wù)類(lèi)型和分類(lèi)評(píng)級(jí)結(jié)果綜合確定，交存金額根據(jù)上一季度客戶備付金日均余額計(jì)算。人民銀行或商業(yè)銀行不向非銀行支付機(jī)構(gòu)備付金賬戶計(jì)付利息。

　　我們?cè)诰W(wǎng)上購(gòu)買(mǎi)商品或服務(wù)時(shí)，支付的貨款，在收到貨并且做出確認(rèn)之前，一直會(huì)存放在支付機(jī)構(gòu)的賬戶上，這筆錢(qián)就是我們所說(shuō)的“客戶備付金”。因?yàn)榈谌街Ц兜奶厥庑裕谡麄€(gè)交易過(guò)程中會(huì)產(chǎn)生時(shí)間差，而這小小的時(shí)間差會(huì)形成巨大的資金沉淀，這部分資金在銀行賬戶里產(chǎn)生的利息收入，就占到支付機(jī)構(gòu)總收入的11%。

　　支付寶微信遭大利空!銀行笑了!

　　對(duì)于以支付寶為代表的眾多“非銀行支付機(jī)構(gòu)”來(lái)說(shuō)，這是一個(gè)比較大的利空。據(jù)央視報(bào)道，如果所有“客戶備付金”最終都采取這種處理方式，支付機(jī)構(gòu)將損失11%的收入!

　“客戶備付金”。這筆錢(qián)的歸屬其實(shí)有點(diǎn)模糊，可以說(shuō)是買(mǎi)家的，也可以說(shuō)是賣(mài)家的，但肯定不是支付機(jī)構(gòu)的。正是存在這種模糊性，最終的受益者就成了支付機(jī)構(gòu)。

　　他們可以享受這幾天的活期利息。如果備付金常年存在一個(gè)比較穩(wěn)定的余額，則支付機(jī)構(gòu)甚至可以把它變成銀行定期存款，或者購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品，甚至挪用去投資，獲得超額收益。當(dāng)然，如果投資失敗，則給客戶帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。

　　據(jù)央行統(tǒng)計(jì)，截至2016年第三季度，267家支付機(jī)構(gòu)吸收客戶備付金合計(jì)超過(guò)4600億元。由于沒(méi)有統(tǒng)一規(guī)定，支付機(jī)構(gòu)往往分散開(kāi)立賬戶，有的甚至有70多個(gè)賬戶，給監(jiān)管帶來(lái)困難。

　　根據(jù)估算，2016年中國(guó)網(wǎng)購(gòu)的總成交量達(dá)到了21萬(wàn)億，其中七成多是商家之間的交易(B2B)，將近三成是消費(fèi)者網(wǎng)購(gòu)(B2C)。如果每筆交易給支付機(jī)構(gòu)帶來(lái)的資金沉淀期是7天，那么即便按照活期利息推算(0.35%)，客戶備付金每年產(chǎn)生的額外收益也達(dá)到了14億元，這些錢(qián)都被支付機(jī)構(gòu)裝進(jìn)了口袋。

　　據(jù)公開(kāi)報(bào)道，仍未上市的螞蟻金服的估值達(dá)到了750億美元，或者5200億人民幣，超過(guò)了招商銀行、民生銀行、浦發(fā)銀行。估值之所以這么高，不僅僅是用戶基數(shù)大，還因?yàn)橹Ц秾毦哂蓄?lèi)銀行的功能。

　　央行最近一兩年來(lái)，一直在抑制“非銀支付機(jī)構(gòu)”的類(lèi)銀行功能，其目標(biāo)是把支付寶、微信支付等壓縮為交易的通道，而不能吸納存款、放貸、沉淀資金。這次新舉措以防范風(fēng)險(xiǎn)為名，固然有其必要性，但顯然是執(zhí)行央行一貫的思路。這對(duì)于支付寶們的估值來(lái)說(shuō)，是一個(gè)較大的利空。

　　雖然微信也遭遇了同樣的利空，但支付本來(lái)就是微信從支付寶手里搶來(lái)的生意，而且微信官方剛剛推出小程序，有利于打通線下線上交易，對(duì)于提高微信支付的使用率將產(chǎn)生巨大作用。

　　相比之下，支付寶(螞蟻金服)遭遇到利空是雙重的，一方面受到微信小程序的挑戰(zhàn)，另外一方面受到央行此次“備付金新政”的打壓。

　　在“非銀支付機(jī)構(gòu)”為11%的收入不翼而飛而“失聲痛哭”的時(shí)候，傳統(tǒng)商業(yè)銀行面露微笑，央媽的照顧讓他們感到了“父愛(ài)”的溫暖：

　　商業(yè)銀行為支付機(jī)構(gòu)交存的客戶備付金不計(jì)入一般存款，不納入存款準(zhǔn)備金交存基數(shù)，暫不支付利息。

　　于是，剛剛提到的每年不少于14個(gè)億的利益，就悄然流入了銀行的腰包。

　　微信支付寶網(wǎng)易緊急回應(yīng)表態(tài)：堅(jiān)決擁護(hù)

　　央行新規(guī)發(fā)布后，支付寶、財(cái)付通(涵蓋微信支付、QQ錢(qián)包等業(yè)務(wù))、網(wǎng)易寶三大平臺(tái)分別作出了回應(yīng)，積極表達(dá)了對(duì)新政的支持態(tài)度：

　　支付寶方面表示，以第三方支付為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融，是在央行及各級(jí)監(jiān)管部門(mén)的關(guān)注和支持中蓬勃發(fā)展起來(lái)的，在這個(gè)前提下，第三方支付經(jīng)過(guò)了十幾年的發(fā)展，風(fēng)險(xiǎn)可控，日趨成熟，對(duì)服務(wù)小微企業(yè)和大眾消費(fèi)者，對(duì)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)促進(jìn)普惠金融，起到了積極的作用。支付寶方面表示，支付寶堅(jiān)決擁護(hù)本次央行的新規(guī)定，這一政策的出臺(tái)，有利于行業(yè)長(zhǎng)期、健康、可持續(xù)的發(fā)展。一個(gè)健康發(fā)展的行業(yè)需要各方的關(guān)注和支持，更需要監(jiān)管。

　　騰訊旗下在線支付平臺(tái)財(cái)付通(旗下支付業(yè)務(wù)涵蓋微信支付、QQ錢(qián)包等)方面表示，《通知》中要求的支付機(jī)構(gòu)備付金集中存管方案，是人民銀行在經(jīng)過(guò)充分市場(chǎng)調(diào)研的基礎(chǔ)上，出于保護(hù)支付機(jī)構(gòu)用戶資金安全、維護(hù)支付體系穩(wěn)定運(yùn)轉(zhuǎn)、對(duì)廣大人民群眾資金安全負(fù)責(zé)采取的舉措。財(cái)付通將積極配合、主動(dòng)落實(shí)本次央行發(fā)布的新規(guī)。

　　網(wǎng)易寶：堅(jiān)決擁護(hù)本次央行的新規(guī)定，將堅(jiān)持以提高支付技術(shù)、優(yōu)化支付服務(wù)為宗旨，為中小微用戶提供更加快捷、便民的支付服務(wù)。這樣制度的出臺(tái)有利于整個(gè)支付行業(yè)長(zhǎng)期、健康、可持續(xù)的發(fā)展。

　　新規(guī)下的第三方支付還能活得好嗎?

　　很明顯，央行新規(guī)對(duì)第三方支付機(jī)構(gòu)最大的影響是，它們的的創(chuàng)收方式今后將更依賴(lài)非息收入。但中國(guó)人民銀行有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，目前實(shí)施的交存比例對(duì)支付機(jī)構(gòu)的日常經(jīng)營(yíng)影響不大，也不會(huì)影響支付市場(chǎng)平穩(wěn)發(fā)展。

　　實(shí)際上，對(duì)于經(jīng)營(yíng)狀況良好、規(guī)模較大的支付機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，利息只占機(jī)構(gòu)總收入較小的一部分，利息減少帶來(lái)的沖擊力不大。而對(duì)于經(jīng)營(yíng)狀況不佳、規(guī)模較小的支付機(jī)構(gòu)，利息收入則占據(jù)整個(gè)機(jī)構(gòu)大部分現(xiàn)金流，新規(guī)執(zhí)行后，機(jī)構(gòu)受影響就會(huì)較大。這類(lèi)機(jī)構(gòu)需要加快業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，適應(yīng)新規(guī)。

　　來(lái)自專(zhuān)家的觀點(diǎn)認(rèn)為：如果你原來(lái)是靠挪用備付金來(lái)吃利差的，挪用備付金來(lái)維持生存的，這種行為本來(lái)就應(yīng)該反對(duì)跟打擊的。利用央行給出的這一段時(shí)間，要加快轉(zhuǎn)型，回歸主業(yè)，發(fā)展壯大才是現(xiàn)在要做的事。

　　對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，支付機(jī)構(gòu)原本存在銀行賬戶的資金，20%交到央行之后，央行將從存款準(zhǔn)備金繳存基數(shù)中扣除，理論上說(shuō)，銀行存款會(huì)稍微減少，但是以目前的備付金規(guī)模，還不足以對(duì)銀行存款造成影響。

　　當(dāng)然，這些都是央媽與商業(yè)銀行、支付機(jī)構(gòu)之間的事兒，我們可以不管。我們關(guān)心的是最后一點(diǎn)。

　　這政策會(huì)讓咱以后多出錢(qián)嗎?

　　既然第三方支付機(jī)構(gòu)11%的收入就這么沒(méi)了。那以后會(huì)不會(huì)向我們收一些支付的服務(wù)費(fèi)什么的?專(zhuān)家又說(shuō)了：因?yàn)檎麄€(gè)支付行業(yè)應(yīng)該說(shuō)，競(jìng)爭(zhēng)也比較激烈，現(xiàn)在你看中國(guó)銀聯(lián)跟商業(yè)銀行也不斷切入，如果誰(shuí)敢收費(fèi)，消費(fèi)者可以走?，F(xiàn)在其實(shí)有一些大的支付已經(jīng)慢慢回歸到銀行了，比如支付寶也收費(fèi)了，微信提現(xiàn)也收費(fèi)了，因?yàn)橄M(fèi)者選擇還是比較多的，這個(gè)不用太害怕。

　　總之，有央行親自出面，媽媽再也不用擔(dān)心我的備付金被挪用了。